Um guia para negociar opções binárias nos EUA
As opções binárias baseiam-se em uma simples proposta de sim ou não: um ativo subjacente estará acima de um determinado preço em um determinado momento? Os traders colocam as negociações com base no fato de acreditarem que a resposta é sim ou não, tornando-se um dos ativos financeiros mais simples de se negociar. Essa simplicidade resultou em amplo apelo entre os comerciantes e recém-chegados aos mercados financeiros. Por mais simples que pareça, os negociadores devem entender completamente como funcionam as opções binárias, que mercados e prazos podem negociar com opções binárias, vantagens e desvantagens desses produtos e quais empresas estão legalmente autorizadas a fornecer opções binárias aos residentes dos EUA.
As opções binárias negociadas fora dos EUA são normalmente estruturadas de forma diferente dos binários disponíveis nas bolsas dos EUA. Ao considerar a especulação ou a cobertura, as opções binárias são uma alternativa, mas somente se o trader entender completamente os dois resultados potenciais dessas opções exóticas. (Para leitura relacionada, consulte O que você precisa saber sobre opções binárias fora dos EUA)
Opções binárias dos EUA explicadas.
As opções binárias fornecem uma maneira de negociar mercados com risco limitado e potencial de lucro limitado, com base em uma proposta "sim" ou "não".
Por exemplo: O preço do ouro será acima de $ 1.250 às 13:30? hoje?
Se você acredita que será, você compra a opção binária. Se você acha que o ouro estará abaixo de US $ 1.250 às 13h30, você vende essa opção binária.
O preço de uma opção binária é sempre entre US $ 0 e US $ 100, e assim como outros mercados financeiros, há uma oferta e um preço de venda.
O binário acima pode ser negociado a US $ 42,50 (oferta) e US $ 44,50 (oferta) às 13:00. Se você comprar a opção binária, você pagará $ 44,50, se você decidir vender imediatamente, você venderá a $ 42,50.
Vamos supor que você decide comprar por US $ 44,50. Se às 1:30 da tarde o preço do ouro está acima de $ 1.250, sua opção expira e se torna $ 100. Você obtém um lucro de US $ 100 - US $ 44,50 = US $ 55,50 (menos taxas). Isso é chamado estar no dinheiro.
Mas se o preço do ouro estiver abaixo de US $ 1.250 às 13h30, a opção expira em US $ 0. Portanto, você perde os US $ 44,50 investidos. Isso chamou o dinheiro.
O lance e a oferta flutuam até a opção expirar. Você pode fechar sua posição a qualquer momento antes do vencimento para garantir um lucro ou reduzir uma perda (comparado a deixá-lo expirar fora do dinheiro).
Um jogo de soma zero.
Eventualmente, todas as opções são pagas a $ 100 ou $ 0; $ 100 se a proposição da opção binária for verdadeira e $ 0 se for falsa. Assim, cada opção binária tem um potencial de valor total de $ 100, e é um jogo de soma zero - o que você faz alguém perder, e o que você perde alguém faz.
Cada comerciante deve colocar o capital para o seu lado do comércio. Nos exemplos acima, você comprou uma opção por US $ 44,50 e alguém lhe vendeu essa opção. Seu risco máximo é de US $ 44,50, se a opção for estabelecida em US $ 0, portanto, a negociação custa US $ 44,50. A pessoa que vendeu para você tem um risco máximo de US $ 55,50 se a opção for estabelecida em US $ 100 (US $ 100 - US $ 44,50 = US $ 55,50).
Um comerciante pode comprar vários contratos, se desejar.
Outro exemplo: NASDAQ US Tech 100 index & gt; US $ 3.784 (11 horas).
O lance e a oferta atuais são de US $ 74,00 e US $ 80,00, respectivamente. Se você acha que o índice estará acima de US $ 3.784 às 11h, você compra a opção binária em US $ 80 (ou faz uma oferta a um preço menor e espera que alguém venda para você a esse preço). Se você acha que o índice estará abaixo de US $ 3.784, você vende por US $ 74,00 (ou coloca uma oferta acima desse preço e espera que alguém compre de você).
Você decide vender a US $ 74,00, acreditando que o índice cairá abaixo de US $ 3.784 (chamado de preço de exercício) às 11 da manhã. E, se você realmente gosta do negócio, pode vender (ou comprar) vários contratos.
A figura 1 mostra uma negociação para vender cinco contratos (tamanho) a US $ 74,00. A plataforma Nadex calcula automaticamente sua perda e ganho máximos quando você cria um pedido, chamado ticket.
Nadex Trade Ticket com Lucro Máximo e Perda Máxima (Figura 1)
O lucro máximo deste ingresso é $ 370 ($ 74 x 5 = $ 370), e a perda máxima é $ 130 ($ 100 - $ 74 = $ 26 x 5 = $ 130) baseado em cinco contratos e um preço de venda de $ 74,00. (Para mais informações sobre este assunto, consulte Introdução às opções binárias.)
Como a oferta e a proposta são determinadas.
A oferta e a oferta são determinadas pelos próprios operadores, pois avaliam a probabilidade de a proposição ser verdadeira ou não. Em termos simples, se o lance e pedir em uma opção binária estão em 85 e 89, respectivamente, então os comerciantes estão assumindo uma probabilidade muito alta de que o resultado da opção binária seja sim, e a opção expirará no valor de $ 100. Se a oferta e a oferta estiverem próximas de 50, os investidores não têm certeza se o binário expirará em US $ 0 ou US $ 100 - é até mesmo uma chance.
Se a oferta e a oferta estiverem em 10 e 15, respectivamente, isso indica que os comerciantes acham que há uma alta probabilidade de o resultado da opção ser não e expirar no valor de $ 0. Os compradores nesta área estão dispostos a assumir o pequeno risco de um grande ganho. Enquanto essas vendas estão dispostas a ter um pequeno - mas muito provável - lucro para um grande risco (em relação ao seu ganho).
Onde trocar opções binárias.
As opções binárias são negociadas na bolsa Nadex, a primeira troca legal dos EUA focada em opções binárias. O Nadex fornece sua própria plataforma de negociação de opções binárias baseada em navegador que os traders podem acessar via conta demo ou conta ativa. A plataforma de negociação fornece gráficos em tempo real, juntamente com acesso direto ao mercado para os preços das opções binárias atuais.
Opções binárias também estão disponíveis através do Chicago Board Options Exchange (CBOE). Qualquer pessoa com uma conta de corretagem aprovada por opções pode negociar opções binárias CBOE através de sua conta de negociação tradicional. Nem todos os corretores fornecem negociação de opções binárias, no entanto.
Cada contrato Nadex negociado custa US $ 0,90 para entrar e US $ 0,90 para sair. A taxa é limitada a US $ 9, portanto, a compra de 15 lotes ainda custará apenas US $ 9 para entrar e US $ 9 para sair.
Se você mantiver o seu negócio até a liquidação e terminar no dinheiro, a taxa de saída é avaliada para você no vencimento.
Se você mantiver a negociação até a liquidação, mas acabar com o dinheiro, nenhuma taxa de negociação para sair será avaliada.
Opções binárias CBOE são negociadas através de vários corretores de opções; cada um cobra sua própria taxa de comissão.
Escolha seu mercado binário.
Múltiplas classes de ativos são negociáveis via opção binária. A Nadex oferece negociação em índices importantes, como o Dow 30 (Wall Street 30), o S & P 500 (US 500), o Nasdaq 100 (US TECH 100) e o Russell 2000 (US Smallcap 2000). Índices globais para o Reino Unido (FTSE 100), Alemanha (Alemanha 30) e Japão (Japão 225) também estão disponíveis.
Comércios podem ser colocados em pares de forex: EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY, EUR / JPY, AUD / USD, USD / CAD, GBP / JPY, USD / CHF, EUR / GBP, bem como AUD / JPY .
A Nadex oferece opções binárias de commodities relacionadas ao preço do petróleo bruto, gás natural, ouro, prata, cobre, milho e soja.
Eventos de notícias de negociação também são possíveis com opções binárias de eventos. Compre ou venda opções com base em se o Federal Reserve aumentará ou diminuirá as taxas, ou se as reivindicações sem emprego e as folhas de pagamento não-agrícolas ficarão acima ou abaixo das estimativas de consenso. (Para mais informações sobre este tópico, consulte Opções Exóticas: Uma Fuga do Comércio Ordinário.)
O CBOE oferece duas opções binárias para o comércio. Uma opção de Índice S & P 500 (BSZ) baseada no Índice S & P 500, e uma opção de Índice de Volatilidade (BVZ) baseada no Índice de Volatilidade CBOE (VIX).
Escolha o seu tempo.
Um operador pode escolher entre as opções binárias do Nadex (nas classes de ativos acima) que expiram por hora, diariamente ou semanalmente.
As opções de hora em hora oferecem oportunidade para que os corretores do dia, mesmo em condições de mercado silenciosas, obtenham um retorno estabelecido se estiverem corretos na escolha da direção do mercado nesse período de tempo.
As opções diárias expiram no final do dia de negociação e são úteis para day traders ou para aqueles que procuram fazer hedge de outras ações, forex ou commodity contra os movimentos desse dia.
As opções semanais expiram no final da semana de negociação e, portanto, são negociadas por traders swing durante a semana, e também por day traders como as abordagens de expiração das opções na tarde de sexta-feira.
Os contratos baseados em eventos expiram após o comunicado de imprensa oficial associado ao evento e, portanto, todos os tipos de traders tomam posições com bastante antecedência - e até o vencimento.
Vantagens e desvantagens.
Ao contrário dos mercados reais de ações ou forex, onde podem ocorrer lacunas de preços ou derrapagens, o risco sobre as opções binárias é limitado. Não é possível perder mais do que o custo do comércio.
Retornos melhores do que a média também são possíveis em mercados muito tranquilos. Se um índice de ações ou um par de moedas for mal, é difícil lucrar, mas com uma opção binária o pagamento é conhecido. Se você comprar uma opção binária por US $ 20, ela será paga em US $ 100 ou US $ 0, fazendo com que você ganhe US $ 80 em seu investimento de US $ 20 ou perdendo US $ 20. Este é um rácio de risco / recompensa de 4: 1, uma oportunidade que é improvável de ser encontrada no mercado real subjacente à opção binária.
O outro lado disso é que seu ganho é sempre limitado. Não importa o quanto o par de ações ou forex se mova a seu favor, o máximo que uma opção de opção binária pode valer é $ 100. A compra de contratos com várias opções é uma maneira de potencialmente lucrar mais com um movimento de preço esperado.
Como as opções binárias valem um máximo de US $ 100, isso as torna acessíveis aos traders mesmo com capital comercial limitado, já que os limites tradicionais de negociação em dias úteis não se aplicam. A negociação pode começar com um depósito de US $ 100 no Nadex.
As opções binárias são um derivativo baseado em um ativo subjacente, que você não possui. Portanto, você não tem direito a direitos de voto ou dividendos aos quais teria direito se possuísse uma ação real.
Opção de barreira binária
Opções de barreira binária.
Para cima e em dinheiro (ao acertar) ou nada (S & lt; H):
Acima e no activo (no acerto) ou nada (S & lt; H):
Para baixo e para fora em dinheiro ou nada (S & lt; H):
Para baixo e para fora em dinheiro ou nada (S & lt; H):
Para baixo e em dinheiro ou nada chamada (S & gt; H):
Up and in cash or nothing call (S & lt; H):
Para baixo e em dinheiro ou nada chamada (S & gt; H):
Up and in asset ou nothing call (S & lt; H):
Para baixo e no ativo ou nada posto (S & gt; H):
Para baixo e em dinheiro ou nada colocar (S & lt; H):
Para baixo e no ativo ou nada posto (S & gt; H):
Acima e no activo ou nada posto (S & lt; H):
Down and out cash or nothing call (S & gt; H):
Para cima e para fora em dinheiro ou nada de chamada (S & lt; H):
Ativar ou desativar ativo ou nada (S & lt; H):
Para baixo e para fora em dinheiro ou nada colocar (S & gt; H):
Para cima e para fora em dinheiro ou nada colocar (S & lt; H):
Para cima e para fora do ativo ou colocar nada (S & lt; H):
S = preço à vista do ativo subvencionado.
X = preço de exercício
b = custo de transporte
T = tempo de maturidade.
= Volatilidade do ativo subalterno.
M = A função de densidade normal bivariada cumulativa.
Pesquisa nos EUA na Web para dispositivos móveis.
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Melhore seus serviços.
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Rastreador de handicap de golfe, por que não posso chegar a ele?
Por que eu sou redirecionado para o PC e para o dispositivo móvel?
Pergunta em um link.
Na busca por Anaïs Nin, um dos primeiros links mostra uma foto de um homem. Por quê? Como Nin é uma mulher, não consigo entender o porquê. Você pode mostrar alguma razão para isso? Quem é ele? Se você clicar na foto, um grupo de fotos de Nin e nenhuma menção desse homem. Isso é um erro?
Yahoo pode desenvolver a opção de imagens para ser visto como uma apresentação de slides? Ajudaria em vez de ter que percorrer cada imagem e tornar essa experiência do Yahoo mais agradável. Obrigado pela sua consideração.
Eu criei uma conta de e-mail / e-mail há muito tempo, mas perdi o acesso a ela; Todos vocês podem excluir todas as minhas contas do Yahoo / Yahoo, exceto a minha mais nova YaAccount.
Eu quero todo o meu acesso perdido yahoo conta 'delete'; Solicitando suporte para exclusão de conta antiga; 'exceto' minha conta do Yahoo mais recente esta conta não excluir! Porque eu não quero que isso interfira com o meu 'jogo' on-line / jogos / negócios / dados / Atividade, porque o programa de computador / segurança pode 'roubar' minhas informações e detectar outras contas; em seguida, proteger as atividades on-line / negócios protegendo da minha suspeita por causa da minha outra conta existente fará com que o programa de segurança seja 'Suspeito' até que eu esteja 'seguro'; e se eu estou jogando online 'Depositando' então eu preciso dessas contas 'delete' porque a insegurança 'Suspicioun' irá programar o jogo de cassino 'Programas' títulos 'para ser' seguro 'então será' injusto 'jogo e eu vai perder por causa da insegurança pode ser uma "desculpa". Espero que vocês entendam minha explicação!
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Opção de barreira binária
A FINCAD oferece as soluções mais transparentes do setor, fornecendo ampla documentação sobre cada produto. Isso é complementado por uma extensa biblioteca de white papers, artigos e estudos de caso.
Introdução.
Uma Opção de Barreira Binária é um tipo de opção digital para a qual o pagamento de uma opção depende de o ativo ter ou não tocado em um nível de barreira em algum momento durante a vida útil da opção. O valor do pagamento não é afetado pelo tamanho da diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício, e pode ser na forma de pagamento em dinheiro ou entrega do subjacente. As opções descritas aqui são dependentes de caminho, o que significa que o perfil de pagamento depende do valor do ativo durante a vida útil da opção e do valor do ativo subjacente quando a barreira é atingida ou na data de expiração da opção. Para uma chamada, o pagamento é recebido se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício e, para um put, o pagamento é recebido se o strike for maior que o preço do ativo subjacente.
Detalhes técnicos.
Existem duas classes de opções de barreira binária. As primeiras são opções em que um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção.
O pagamento é feito quando a barreira é atingida ou no vencimento da opção. Para pagamentos em dinheiro, essa distinção afetará apenas o período de tempo durante o qual o pagamento é descontado. Para pagamentos de ativos, no entanto, a distinção é mais sutil. Se o pagamento é feito quando a barreira é tocada, então o valor presente do pagamento é igual ao valor de barreira descontado - já que este é o valor do ativo quando a barreira é tocada. Por outro lado, se o pagamento for feito no vencimento da opção, então o valor presente do pagamento é igual a qualquer que seja o valor do ativo na data de vencimento, descontado até a data de avaliação.
A segunda classe inclui opções onde um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção e se a opção estiver dentro do dinheiro no vencimento. Estes são tipos de opções de barreira binária knock-in e knock-out.
Existem outros tipos de opções digitais disponíveis na biblioteca FINCAD, incluindo vários tipos de opções binárias de barreira dupla.
Análise Suportada.
As funções de opções de barreira binária FINCAD podem ser usadas para o seguinte:
Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo, caso a barreira seja tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro, se a barreira for tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária substituta ou opção de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira for tocada e a opção estiver no dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária ou opção de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver dentro do dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento esteja na data de expiração. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento é feito no momento em que a barreira é tocada.
Para avaliar um produto FINCAD que possa avaliar as Opções Binárias de Barreira, entre em contato com um Representante FINCAD.
Barreira dupla e opções exóticas.
O objetivo deste artigo é ajudar a esclarecer valores de opções binárias de barreira dupla e opções exóticas.
As opções binárias de barreira dupla de um toque são opções dependentes do caminho, nas quais a existência e o pagamento das opções dependem do movimento do preço subjacente através da vida útil da opção. Discutimos aqui dois tipos de opções binárias de barreira dupla de um toque: (1) opção binária up-and-down out e (2) opção knock-out binária americana. Para o primeiro tipo, a opção desaparece se o preço subjacente atingir a barreira superior ou a barreira inferior uma vez na vida útil da opção. Caso contrário, o comprador da opção recebe um pagamento fixo no vencimento. Esta opção combina as características de uma opção binária europeia e opções de barreira knock-out. Para o segundo tipo, a opção desaparece se o preço subjacente atingir uma barreira de knock-out, enquanto dá um pagamento fixo se outra barreira de pagamento for tocada. Esta opção pode ser considerada como uma opção binária americana com uma barreira de knock-out (Hui, 1996, p 343).
2. Opções exóticas.
Opções exóticas são aquelas opções que são mais complexas na forma como são negociadas; Essas opções não são tipos muito comuns de opções no mercado de ações. As opções exóticas são negociadas na plataforma Over the Counter (OTC). A opção permite que o trader escolha o método de negociação, por exemplo, um investidor pode negociá-los em opções de venda ou compra (Kuznetsov, 2009, p 452).
As opções exóticas devem sua existência em grande parte às limitações e lacunas das opções simples de baunilha. Os exóticos permitem que determinados tipos de investidores atinjam metas de investimento inatingíveis com estratégias de opções simples de baunilha. Os investidores geralmente podem ser classificados como especuladores ou hedgers. Os especuladores querem aumentar seu capital, a saber, buscar oportunidades de investimento com maior alavancagem do que as opções simples de baunilha. Isto pode ser alcançado através de opções simples de barreira (ou barreira parcial) (Bermin, 2008, p 387).
Os produtos commodificados têm acordos padrão em vigor, eliminam a maioria das surpresas e, normalmente, o comércio entre os revendedores, onde a correspondência constante de riscos ocorre. A existência de um mercado interbancário é o teste de padronização. Eles classificam dos produtos de dinheiro muito simples para algumas formas mais baixas de opções exóticas. Produtos não padronizados, como estruturas, têm benefícios que são peculiares ao próprio instrumento e exigem recursos especiais de precificação, como um matemático na equipe. Em contraste, os produtos comoditizados podem ser cotados e gerenciados com o auxílio de produtos de software disponíveis comercialmente (geralmente defeituosos). Pode ser necessário criar programas para todos os negócios, com uma maior incidência de bugs de preços. & # 8221; Uma opção com um payoff anexado a vários ativos, com uma barreira que é redefinida seis vezes e uma data de validade incerta (pode ser estendida) não será facilmente registrada em um sistema comercial de gerenciamento de risco (Taleb, 1997, p 50).
Aqui vemos a conexão entre produtos comoditizados, opções exóticas e opções de barreira.
3. Opções de Barreira Dupla.
As opções de barreira são uma classe amplamente utilizada de títulos derivativos dependentes de caminho. Essas opções "batem" ou "batem" quando o preço do ativo subjacente cruza um certo nível de barreira. Por exemplo, uma opção de compra e recebimento dá ao portador da opção o pagamento de uma chamada se o preço do ativo subjacente atingir um nível de barreira mais alto durante a vida útil da opção e compensar zero, a menos que o preço do ativo atinja esse nível. (Ku, 2012, p 968)
Em opções de barreira única, é fácil mostrar que as opções de barreira com um recurso de knock-in podem ser precificadas, comprando uma opção sem qualquer recurso de knock-out e vendendo uma opção de nocaute. A mesma abordagem pode ser usada em opções binárias de barreira dupla de um toque. Por exemplo, uma opção binária americana com uma barreira knock-in H, o prêmio da opção é igual a comprar uma opção binária americana e vender uma opção de knockout binário americano com uma barreira em H. Todas as opções têm a mesma barreira de pagamento ( Hui, 1996, pág. 347).
O preço é monitorado em relação a uma única barreira constante durante toda a vida útil da opção. Devido à sua popularidade em um mercado, estruturas mais complicadas de opções de barreira foram estudadas por vários autores. Kunitomo e Ikeda [5] derivaram uma fórmula de precificação para opções de barreira dupla com limites curvos como a soma de uma série infinita. Geman e Yor [1] seguiram uma abordagem probabilística para derivar a transformada de Laplace do preço da opção de barreira dupla. Heynan e Kat [3] estudaram as chamadas opções de barreira parcial, em que o preço subjacente é monitorado por uma parte da vida útil da opção. Para essas opções, ou a barreira desaparece em uma data específica estritamente antes do vencimento (ou seja, opção de finalização antecipada) ou a barreira aparece em uma data fixa estritamente após o início da opção (ou seja, opção de partida a termo). No artigo, os autores forneceram fórmulas de avaliação para opções de barreira parcial em termos de funções de distribuição normal bivariadas. Como uma variação natural na estrutura de barreira parcial, as opções de barreira de janela tornaram-se populares com os investidores, particularmente nos mercados de câmbio (Ku, 2012, p. 968).
Como o pagamento da opção binária de barreira dupla de um toque é binária, eles não são instrumentos de hedge ideais. No entanto, eles são adequados para investimento. Recentemente, as notas da faixa de acumulação estruturada são populares no mercado financeiro. As notas estão ligadas a bolsas estrangeiras, ações ou commodities (Hui, 1996, pág. 347).
O papel das opções binárias de barreira dupla é subestimado na mensuração de instrumentos e investimentos. É significativo que os operadores em binário examinem as opções exóticas e o papel que as opções de barreira dupla desempenham na consideração dos investimentos. Isso é importante na discussão dos retornos e quais oportunidades oferecem os melhores resultados. Embora as opções de barreira dupla possam oferecer mais oportunidades, porque não são tão simples quanto as opções binárias simples, elas vêm com um nível de risco excedido.
Bermin, H., Buchen, P., & amp; Konstandatos, O. (n. d.). Duas opções de lookback exóticas. Finanças Matemáticas Aplicadas, 387-402.
Hui, C. (n. d.). Valores de opção binária de barreira dupla de um toque. Economia Financeira Aplicada, 343-347.
Jun, D., & amp; Ku, H. (n. d.). Atravesse uma barreira para alcançar as opções de barreira. Jornal de Análise Matemática e Aplicações, 968-978.
Kuznetsov, A. 2009. O Guia Completo para os Mercados de Capital para Profissionais Quantitativos. Nova Iorque: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3.
Taleb, N. (1997). Cobertura dinâmica: Gerenciando opções exóticas e de baunilha. Nova Iorque: Wiley.
A FINCAD oferece as soluções mais transparentes do setor, fornecendo ampla documentação sobre cada produto. Isso é complementado por uma extensa biblioteca de white papers, artigos e estudos de caso.
Introdução.
Uma Opção de Barreira Binária é um tipo de opção digital para a qual o pagamento de uma opção depende de o ativo ter ou não tocado em um nível de barreira em algum momento durante a vida útil da opção. O valor do pagamento não é afetado pelo tamanho da diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício, e pode ser na forma de pagamento em dinheiro ou entrega do subjacente. As opções descritas aqui são dependentes de caminho, o que significa que o perfil de pagamento depende do valor do ativo durante a vida útil da opção e do valor do ativo subjacente quando a barreira é atingida ou na data de expiração da opção. Para uma chamada, o pagamento é recebido se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício e, para um put, o pagamento é recebido se o strike for maior que o preço do ativo subjacente.
Detalhes técnicos.
Existem duas classes de opções de barreira binária. As primeiras são opções em que um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção.
O pagamento é feito quando a barreira é atingida ou no vencimento da opção. Para pagamentos em dinheiro, essa distinção afetará apenas o período de tempo durante o qual o pagamento é descontado. Para pagamentos de ativos, no entanto, a distinção é mais sutil. Se o pagamento é feito quando a barreira é tocada, então o valor presente do pagamento é igual ao valor de barreira descontado - já que este é o valor do ativo quando a barreira é tocada. Por outro lado, se o pagamento for feito no vencimento da opção, então o valor presente do pagamento é igual a qualquer que seja o valor do ativo na data de vencimento, descontado até a data de avaliação.
A segunda classe inclui opções onde um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção e se a opção estiver dentro do dinheiro no vencimento. Estes são tipos de opções de barreira binária knock-in e knock-out.
Existem outros tipos de opções digitais disponíveis na biblioteca FINCAD, incluindo vários tipos de opções binárias de barreira dupla.
Análise Suportada.
As funções de opções de barreira binária FINCAD podem ser usadas para o seguinte:
Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo, caso a barreira seja tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro, se a barreira for tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária substituta ou opção de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira for tocada e a opção estiver no dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária ou opção de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver dentro do dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento esteja na data de expiração. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento é feito no momento em que a barreira é tocada.
Para avaliar um produto FINCAD que possa avaliar as Opções Binárias de Barreira, entre em contato com um Representante FINCAD.
Barreira dupla e opções exóticas.
O objetivo deste artigo é ajudar a esclarecer valores de opções binárias de barreira dupla e opções exóticas.
As opções binárias de barreira dupla de um toque são opções dependentes do caminho, nas quais a existência e o pagamento das opções dependem do movimento do preço subjacente através da vida útil da opção. Discutimos aqui dois tipos de opções binárias de barreira dupla de um toque: (1) opção binária up-and-down out e (2) opção knock-out binária americana. Para o primeiro tipo, a opção desaparece se o preço subjacente atingir a barreira superior ou a barreira inferior uma vez na vida útil da opção. Caso contrário, o comprador da opção recebe um pagamento fixo no vencimento. Esta opção combina as características de uma opção binária europeia e opções de barreira knock-out. Para o segundo tipo, a opção desaparece se o preço subjacente atingir uma barreira de knock-out, enquanto dá um pagamento fixo se outra barreira de pagamento for tocada. Esta opção pode ser considerada como uma opção binária americana com uma barreira de knock-out (Hui, 1996, p 343).
2. Opções exóticas.
Opções exóticas são aquelas opções que são mais complexas na forma como são negociadas; Essas opções não são tipos muito comuns de opções no mercado de ações. As opções exóticas são negociadas na plataforma Over the Counter (OTC). A opção permite que o trader escolha o método de negociação, por exemplo, um investidor pode negociá-los em opções de venda ou compra (Kuznetsov, 2009, p 452).
As opções exóticas devem sua existência em grande parte às limitações e lacunas das opções simples de baunilha. Os exóticos permitem que determinados tipos de investidores atinjam metas de investimento inatingíveis com estratégias de opções simples de baunilha. Os investidores geralmente podem ser classificados como especuladores ou hedgers. Os especuladores querem aumentar seu capital, a saber, buscar oportunidades de investimento com maior alavancagem do que as opções simples de baunilha. Isto pode ser alcançado através de opções simples de barreira (ou barreira parcial) (Bermin, 2008, p 387).
Os produtos commodificados têm acordos padrão em vigor, eliminam a maioria das surpresas e, normalmente, o comércio entre os revendedores, onde a correspondência constante de riscos ocorre. A existência de um mercado interbancário é o teste de padronização. Eles classificam dos produtos de dinheiro muito simples para algumas formas mais baixas de opções exóticas. Produtos não padronizados, como estruturas, têm benefícios que são peculiares ao próprio instrumento e exigem recursos especiais de precificação, como um matemático na equipe. Em contraste, os produtos comoditizados podem ser cotados e gerenciados com o auxílio de produtos de software disponíveis comercialmente (geralmente defeituosos). Pode ser necessário criar programas para todos os negócios, com uma maior incidência de bugs de preços. & # 8221; Uma opção com um payoff anexado a vários ativos, com uma barreira que é redefinida seis vezes e uma data de validade incerta (pode ser estendida) não será facilmente registrada em um sistema comercial de gerenciamento de risco (Taleb, 1997, p 50).
Aqui vemos a conexão entre produtos comoditizados, opções exóticas e opções de barreira.
3. Opções de Barreira Dupla.
As opções de barreira são uma classe amplamente utilizada de títulos derivativos dependentes de caminho. Essas opções "batem" ou "batem" quando o preço do ativo subjacente cruza um certo nível de barreira. Por exemplo, uma opção de compra e recebimento dá ao portador da opção o pagamento de uma chamada se o preço do ativo subjacente atingir um nível de barreira mais alto durante a vida útil da opção e compensar zero, a menos que o preço do ativo atinja esse nível. (Ku, 2012, p 968)
Em opções de barreira única, é fácil mostrar que as opções de barreira com um recurso de knock-in podem ser precificadas, comprando uma opção sem qualquer recurso de knock-out e vendendo uma opção de nocaute. A mesma abordagem pode ser usada em opções binárias de barreira dupla de um toque. Por exemplo, uma opção binária americana com uma barreira knock-in H, o prêmio da opção é igual a comprar uma opção binária americana e vender uma opção de knockout binário americano com uma barreira em H. Todas as opções têm a mesma barreira de pagamento ( Hui, 1996, pág. 347).
O preço é monitorado em relação a uma única barreira constante durante toda a vida útil da opção. Devido à sua popularidade em um mercado, estruturas mais complicadas de opções de barreira foram estudadas por vários autores. Kunitomo e Ikeda [5] derivaram uma fórmula de precificação para opções de barreira dupla com limites curvos como a soma de uma série infinita. Geman e Yor [1] seguiram uma abordagem probabilística para derivar a transformada de Laplace do preço da opção de barreira dupla. Heynan e Kat [3] estudaram as chamadas opções de barreira parcial, em que o preço subjacente é monitorado por uma parte da vida útil da opção. Para essas opções, ou a barreira desaparece em uma data específica estritamente antes do vencimento (ou seja, opção de finalização antecipada) ou a barreira aparece em uma data fixa estritamente após o início da opção (ou seja, opção de partida a termo). No artigo, os autores forneceram fórmulas de avaliação para opções de barreira parcial em termos de funções de distribuição normal bivariadas. Como uma variação natural na estrutura de barreira parcial, as opções de barreira de janela tornaram-se populares com os investidores, particularmente nos mercados de câmbio (Ku, 2012, p. 968).
Como o pagamento da opção binária de barreira dupla de um toque é binária, eles não são instrumentos de hedge ideais. No entanto, eles são adequados para investimento. Recentemente, as notas da faixa de acumulação estruturada são populares no mercado financeiro. As notas estão ligadas a bolsas estrangeiras, ações ou commodities (Hui, 1996, pág. 347).
O papel das opções binárias de barreira dupla é subestimado na mensuração de instrumentos e investimentos. É significativo que os operadores em binário examinem as opções exóticas e o papel que as opções de barreira dupla desempenham na consideração dos investimentos. Isso é importante na discussão dos retornos e quais oportunidades oferecem os melhores resultados. Embora as opções de barreira dupla possam oferecer mais oportunidades, porque não são tão simples quanto as opções binárias simples, elas vêm com um nível de risco excedido.
Bermin, H., Buchen, P., & amp; Konstandatos, O. (n. d.). Duas opções de lookback exóticas. Finanças Matemáticas Aplicadas, 387-402.
Hui, C. (n. d.). Valores de opção binária de barreira dupla de um toque. Economia Financeira Aplicada, 343-347.
Jun, D., & amp; Ku, H. (n. d.). Atravesse uma barreira para alcançar as opções de barreira. Jornal de Análise Matemática e Aplicações, 968-978.
Kuznetsov, A. 2009. O Guia Completo para os Mercados de Capital para Profissionais Quantitativos. Nova Iorque: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3.
Taleb, N. (1997). Cobertura dinâmica: Gerenciando opções exóticas e de baunilha. Nova Iorque: Wiley.
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